Optimus近期量产规划上调，25年几千台，26年5-10万台，27年有望再翻10倍。当前Optimus具备量产能力，确定性强。25H1预计供应链信息会更加密集，定点、量产数量等会逐步明确。根据Tier1反馈，预计2月开始小批量出货，且将随季度持续提升。

Tier1总成环节变化：1月16日拓普成立宁波拓普驱动有限公司，近期直线关节和旋转关节产品推进顺利，且有望进一步延展至其他产品。

其他部分tier1厂商或已收到储产邮件，总体来看，多个Tier1\2地位的零部件厂商仍在积极推进送样验证，国产零部件在T的份额体现可能会更加积极。

同时，国产链今年量产数据预计不会弱于海外，且本身有车厂、工厂、C端等应用场景落地，也有硬件释放空间，国内人形机器人本体企业多，对供应链更加包容、多元，国内供应链同样有机遇。此外，部分国产链亦开始从协作机器人、轮式机器人（四足狗）等发力，亦可能有较好预期。

后续催化时点：除了可能陆陆续续获得的储备产能邮件/实际的定点以外，一些标志性事件还包括：

1）1月30日teslaq4交流会。

2）3月17日-3月20日英伟达gtc大会。

3）未来几个月内有望有Optimus更新，期待gen3发布，可能会有新的硬件方案变化。

4）国内例行会议：比如人工智能大会、世界机器人大会等

重点推荐

T链，三花、拓普确定性最强；恒立液压已送样，当前位置有空间；绿的谐波接到准备产能通知；贝斯特、北特科技、鸣志电器、兆威机电、五洲新春等T链企业确定性高。

H链，雷赛智能、中坚科技、禾川科技等；

NV链，伟创电气；

宇树链/国产链配资股票配资如何，中大力德、长盛轴承等。

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